Tu primera decisión para empezar a hacer trading con acciones americanas
Invertir en acciones americanas ofrece a los inversores una amplia gama de oportunidades para hacer crecer tu patrimonio. Sin embargo, antes de sumergirte en el emocionante mundo del mercado de valores, es esencial entender las diferencias entre dos tipos de cuentas comunes: la cuenta cash y la cuenta margin.
Cuenta Cash
La cuenta cash es la opción más simple y directa para los traders. En este enfoque, los traders solo pueden comprar acciones con los fondos disponibles en su cuenta. Esto significa que no puedes utilizar más de lo que tienes, lo que puede ser una estrategia conservadora para aquellos que buscáis empezar poco a poco o que no disponéis del capital suficiente para haceros una cuenta margin en un broker americano.
Ventajas de una Cuenta Cash
Sin Deuda:
La principal ventaja de la cuenta Cash es que los traders no asumen deuda para financiar sus trades. No hay intereses acumulados ni riesgo de margin call.
Control de Riesgos:
Al limitar las inversiones a los fondos disponibles, los traders tienen un control más estricto sobre su riesgo. Ideal para aquellos que queráis evitar la volatilidad asociada con el endeudamiento.
Requisito de capital inferior en los brokers / No aplica PDT rule:
En una cuenta Cash, no se aplica la PDT rule, lo que te permite abrir una cuenta en un bróker americano sin la necesidad de aportar 25.000$ de capital, normalmente el mínimo para la cuenta cash suele estar entre 500$ y 1000$.
Desventajas de una Cuenta Cash
Potencial Limitado:
La capacidad para aprovechar oportunidades puede estar limitada por los fondos disponibles. Podría ser menos atractivo para aquellos que buscáis operativas más agresivas.
No puedes hacer Shorts:
Aunque tengo mis dudas de si es una ventaja o desventaja (depende de lo JAIMITO que seas :P), en las cuentas cash no está permitido ponerte Short.
Buying power limitado hasta el settlement:
Una vez vendes las acciones que has comprado, no puedes disponer del capital hasta que no se haga el “Settlement”.
¿Qué es el Settlement?
El “settlement” en el contexto de brokers y cuentas cash se refiere al proceso de liquidación de las transacciones que involucran la compra o venta de instrumentos financieros, como acciones, en una cash. Aquí hay una descripción más detallada de cómo funciona el “settlement” en este contexto:
Fecha de Trading (Trade Date): Es el día en que se ejecuta la operación de compra o venta de un activo financiero.
Fecha de Liquidación (Settlement Date): Es el día en el cual la transacción se liquida. En los Estados Unidos, la liquidación típicamente sigue el sistema T+2, lo que significa que la transacción se liquida dos días hábiles después de la fecha de trading. En otras palabras, si realizas una operación el lunes, la liquidación o “settlement” se completaría el miércoles.
Fondos Disponibles en la Cuenta cash: En una cuenta cash, los fondos necesarios para realizar la compra de acciones deben estar disponibles en la cuenta antes de la fecha de liquidación. Si vendes acciones, los fondos provenientes de la venta estarán disponibles después de la liquidación.
Cuenta Margin
Por otro lado, la cuenta margin permite a los traders pedir prestado dinero para invertir, utilizando sus inversiones existentes como garantía. Esto amplía significativamente las posibilidades de inversión, ya que los traders pueden comprar más acciones de las que su capital permitiría en una cuenta cash.
Ventajas de una Cuenta Margin
Apalancamiento:
Los inversores pueden aumentar su poder adquisitivo y participar en operaciones más grandes gracias al apalancamiento proporcionado por el margen. Esto puede conducir a mayores ganancias silos trades son buenos.
Flexibilidad:
La cuenta margin ofrece flexibilidad para aprovechar oportunidades rápidamente, incluso si los fondos disponibles son limitados. Al contrario que en las cuentas cash, puedes disponer del capital inmediatamente después de vender las acciones.
Shorts:
Como hemos dicho antes, teniendo en cuenta el peligro que tienen los shorts, no sabemos si ponerlo como ventaja o desventaja, pero que sepáis que con la cuenta Margin SI puedes hacerlos.
Desventajas de una Cuenta Margin
Riesgo de Pérdida Mayor:
Aunque el apalancamiento puede aumentar las ganancias, también amplifica las pérdidas potenciales. Existe un riesgo sustancial de perder más dinero del que se invirtió inicialmente.
No obstante, en nuestra operativa no utilizamos apalancamiento ya que no es necesario mucho capital para ganarle buenos recorridos a las smallcaps, lo que se necesita es gestionar bien los trades. Es más, el bróker que utilizamos nosotros, Etrade, no permite apalancamiento para las smallcaps.
Para brokers americanos necesitas 25K$ de capital inicial:
Teniendo en cuenta que en los brokers americanos aplica la PDT rule, necesitamos disponer siempre de un valor por encima de los 25K para que no te apliquen restricciones de trades a la semana.
Conclusión
La elección entre una cuenta cash y una cuenta margin depende en última instancia de los objetivos y la tolerancia al riesgo de cada trader. Aquellos que buscan un enfoque más conservador y controlado pueden optar por la cuenta cash, mientras que aquellos que buscan ampliar sus horizontes de inversión pueden considerar la cuenta margin. No obstante, el que pueda permitirse disponer de los 25K (aunque estén parados) y operar con la cuenta margin, puede controlar esos riesgos siendo disciplinado con el size de las acciones que va a utilizar por trade.
